Startup Osakeoptiot Sopimus

Scott Edward Walkerin kymmenen vinkkejä 11. marraskuuta 2009. Fred Wilson New York Cityn VC: ssä kirjoitti muutama päivä sitten mielenkiintoisen artikkelin, jonka otsikkona on "Arvostus ja vaihto-allas", jossa hän käsittelee riita-asiaa vaihtoehtoisen poolin sisällyttäminen käynnistämiseen ennen rahanarviointia Tämän viestin huomautusten ja asiaan liittyvien viestien Google-hakuun perustuen minulle kävi ilmi, että Webissä on paljon väärät tiedot optio-oikeuksien suhteen erityisesti aloitteen yhteydessä Tämän tehtävän tarkoituksena on siis selvittää eräitä optio-oikeuksien liikkeeseenlaskuun liittyviä kysymyksiä ja ii antaa kymmenen vinkkejä yrittäjille, jotka harkitsevat optio-oikeuksien antamista heidän pääomaansa liittyen. 1 Issue Options ASAP Stock optiot antavat avainhenkilöille mahdollisuuden hyötyä yrityksen arvonnoususta antamalla heille oikeuden ostaa osakkeita osakeomistuk - sessa tulevaisuudessa hinnalla, ts. joka on yleensä yhtä suuri kuin näiden osakkeiden oikeudenmukainen markkina-arvo avustuksen myöntämishetkellä. Venture olisi näin ollen sisällytettävä ja mahdollisuuksien mukaan optio-oikeudet olisi annettava avainhenkilöille mahdollisimman pian. Selvästi välitavoitteet että yritys täyttää sen jälkeen, kun se on otettu käyttöön esim. prototyypin luominen, asiakkaiden hankkiminen, tulot jne., yrityksen arvo nousee ja siten myös optio-oikeuksien kohde-etuutena olevien osakkeiden arvo. osakkeenomistajien liikkeeseen laskeminen osakkeenomistajille, jotka harvoin saavat optioita, optio-oikeuksien antaminen avainhenkilöille tulee tehdä niin pian kuin mahdollista, kun yhtiön arvo on mahdollisimman alhainen.2 noudattaa sovellettavia liittovaltion ja valtion Arvopaperilakit Kuten yritysneuvotteluissani kerrotaan, ks. 6, yhtiö ei voi tarjota tai myydä arvopapereitaan, ellei tällaiset arvopaperit ole rekisteröity Securities and Exchange Commissionin tai ii on sovellettava vapautus rekisteröinnistä 701, joka on hyväksytty vuoden 1933 arvopaperilain 3 b §: n nojalla, vapautetaan rekisteröinnistä kaikista tarjouksista ja arvopapereiden myynnistä, jotka on tehty ehtojen mukaisesti kompensointietuuksia tai kompensointiin liittyviä kirjallisia sopimuksia edellyttäen, että se täyttää tietyt säädetyt edellytykset Useimmat valtiot ovat saaneet samanlaisia ​​poikkeuksia, mukaan lukien Kalifornia, joka muutti vuoden 1968 California Corporate Securities - lain 25102 §: jotta se olisi sopusoinnussa työjärjestyksen 701 kanssa. Tämä voi kuulostaa hieman itsekseen, mutta on todellakin välttämätöntä, että yrittäjä hakee neuvoja kokeneesta neuvonantajasta ennen arvopapereiden liikkeeseenlaskemista, mukaan lukien optio-oikeudet, joita ei sovelleta voimassa oleviin arvopaperilakeihin. vakavissa haitallisissa seuraamuksissa, mukaan lukien lunastusoikeus vakuudenhaltijoille, ts oikeutta saada rahat takaisin, kieltomääräiset avustukset, sakot ja rangaistukset sekä mahdolliset syytteet.3 Luodaan kohtuulliset palkkiojärjestelyt Yrittäjien olisi luotava kohtuulliset ansaintajaksot työntekijöille annettujen optio-oikeuksien suhteen kannustaakseen työntekijöitä pysymään yrityksen palveluksessa ja auttaa kasvattamaan liiketoimintaa Yleisin aikataulu varustaa yhtä suuren prosenttiosuuden vaihtoehdoista 25 vuosittain neljäksi vuodeksi yhden vuoden kallistuksella eli 25: llä optiosta, jotka ansaitsevat 12 kuukauden kuluttua ja sitten kuukausittaisten, neljännesvuosittaisten tai vuosittain ansaitsemisen jälkeen kuukausittain on parempi, jotta estetään työntekijä, joka on päättänyt poistua yhtiöltä pysymästä alukselle seuraavalle erälle. Ylimmälle johtajalle on myös yleisesti osittaista kiihdyttämistä, kun on tapahtunut tapahtuma, eli yhden laukaisun kiihtyvyys, kuten valvonnan muutos yrityksestä tai irtisanomisesta ilman syytä tai tavallisemmin, kaksi käynnistystapahtumaa eli kaksoisindikaattorit accele kuten valvonnan muutos, jota seuraa irtisanominen ilman syytä sen jälkeen 12 kuukauden kuluttua. 4 Varmista, että kaikki paperityöt ovat kunnossa. Yleensä on laadittava kolme dokumenttia optio-oikeuksien antamisen yhteydessä, ja Stock Option Plan, joka on joka sisältää optio-oikeuksien myöntämisedellytykset ii yhtiön ja kunkin optio-oikeuden optio-oikeutta koskevan sopimuksen, jossa yksilöidään yksittäiset optiot, oikeuden syntymisajankohta ja muut työntekijäkohtaiset tiedot ja sisältävät yleensä Näyttelyn liitteenä oleva liikekumppanuussopimus ja iii ilmoitus Yhtiön ja kunkin optio-ohjelman toteuttamasta optio-ohjelmasta, joka on lyhyt tiivistelmä avustuksen aineellisista ehdoista, vaikka tällainen ilmoitus ei ole vaatimus Lisäksi hallitus Yhtiön hallituksen ja osakkeenomistajien on hyväksyttävä optio-ohjelman hyväksyminen ja hallituksen tai sen valiokunnan on hyväksyvät myös kukin yksittäinen optio-oikeuksien myöntäminen, mukaan lukien kohde-etuutena olevan osakekannan oikeudenmukainen markkina-arvo, kuten jäljempänä kohdassa 6 on esitetty. 5 Antaa kohtuulliset prosenttiosuudet avainhenkilöille Optio-oikeuksien lukumäärä eli prosenttiosuudet, jotka olisi kohdennettava Yhtiö yleensä riippuu yrityksen vaiheesta A-sarjan A-sarjan yritys yleensä jakaa optio-oikeudet seuraavaan sarjaan Huomautus Suluissa oleva määrä on palkkion yhteydessä myönnetty keskimääräinen pääoma, joka perustuu vuoden 2008 kyselyn tuloksiin julkaissut CompStudy i toimitusjohtaja 5-10 avg 5 40 ii COO 2 - 4 avg 2 58 iii CTO 2-4 avg 1 19 iv CFO 1 - 2 avg 1 01 v Engineering päällikkö 5 - 1 5 avg 1 32 ja vi Johtaja 4 - 1 Ei saatavilla Kuten kohdassa 7 alla on todettu, yrittäjän tulisi pyrkiä pitämään vaihtoehtoportaali mahdollisimman pienenä samalla, kun hän edelleen houkuttelee ja säilyttää parhaat mahdolliset kyvyt, jotta vältettäisiin huomattava laimennus.6 Mak e Syy on, että käyttökustannus on sisäisen tulonjako - osan 409A §: n mukainen. Yhtiön on varmistettava, että korvaukseksi annetulla optio-oikeudella on käypä markkina-arvo, joka on yhtä suuri tai suurempi kuin kohde-etuuden apurahaa pidetään myöntämispäivänä, muussa tapauksessa avustusta pidetään laskennallisena korvauksena, vastaanottajalla on merkittäviä haitallisia verovaikutuksia ja yhtiöllä on verovelvolliset. Yhtiö voi perustaa puolustettavan FMV: n hankkimalla riippumattoman arvioinnin tai ii yritys on epälikvideinen käynnistysyhtiö, joka perustuu henkilön arvostukseen, jolla on huomattava osaaminen ja kokemus tai harjoittelu samanlaisten arvostusten suorittamisessa, mukaan lukien yrityksen työntekijä, edellyttäen, että tietyt muut edellytykset täyttyvät.7 Tee vaihtoehtopiste mahdollisimman pieneksi Merkittävä laimennus Kuten monet yrittäjät ovat oppineet paljon yllättäen, pääomasijoittajat vaativat epätavallista menetelmää yhtiön osakekohtaista hintaa laskettaessa ennalta asetetun rahamäärän määrittämisen jälkeen eli yhtiön kokonaisarvo jaetaan täysin laimennetulla osakkeiden määrällä, jonka katsotaan sisältävän paitsi tällä hetkellä varattujen osakkeiden lukumäärän että oletetaan, että on olemassa yksi, mutta myös sijoittajan kokoon tai sijoittautumiseen tarvittava lisäys tulevaisuuden liikkeeseenlaskijoille Sijoittajat vaativat tyypillisesti noin 15-20 sentin rahastoa, joka on täysin laimennettu Yrityksen pääomittaminen Perustajat ovat näin ollen huomattavasti laimennettuina tällä menetelmällä, ja ainoa tapa sen ympärillä, kuten Venture Hacksin erinomaisessa tehtävässä todettiin, on yrittää säilyttää vaihtoehtoisuus mahdollisimman pienenä samalla, kun se edelleen houkuttelee ja säilyttää parhaan mahdollisen lahjakkuus Sijoittajien kanssa neuvoteltaessa yrittäjien olisi siksi valmisteltava ja esitettävä palkkio suunnitelma, joka kokoa mahdollisimman pieneksi, jos esimerkiksi NY: llä on jo toimitusjohtaja, vaihto-omaisuus voidaan kohtuudella pienentää lähemmäs 10: aa jälkimarkkinakapitalisoitumisesta.8 Kannustinohjelmistoja voidaan antaa työntekijöille. Optio-oikeuksia on kahdenlaisia: pätemättömät optio-oikeudet NSO: t ja ii kannustinjärjestelmän optio-oikeudet ISOs NSO: n ja ISO: n välinen ero on verotusperiaate. NSO: n haltijat tunnustavat tavanomaiset tulot optio-oikeuksiensa käyttämisen yhteydessä riippumatta siitä, onko kohde-etuutena oleva omaisuus välittömästi myyty ja että ISO: n haltijat eivät tunnusta kaikki verotettava tulo, kunnes kohde-etuutena oleva kantaliike on myyty, vaikka vaihtoehtona vähimmäisverovelvollisuus voi syntyä optio-oikeuksien käyttämisen yhteydessä ja pääomaa korotetaan, jos optio-oikeuksien käyttämisestä hankitut osakkeet pidetään yli vuoden kuluttua harjoituksen päättymispäivästä ja niitä ei myydä ennen optio-oikeuksien myöntämispäivän kahden vuoden vuosipäivää edellyttäen, että tiettyjä muita määrättyjä ehtoja noudatetaan. ISO-standardit ovat harvinaisempia kuin NS Os, joka johtuu kirjanpitokäsittelystä ja muista tekijöistä, ja se voidaan antaa vain työntekijöille NSO: t voidaan antaa työntekijöille, johtajille, konsulteille ja neuvonantajille.9 Ole varovainen, kun lopetetaan työntekijät, työntekijät voisivat väittää olevansa oikeutettuja optio-oikeuksiinsa, jos heidät irtisanotaan ilman syytä, mukaan lukien vaatimus hyväntahtoisen ja oikeudenmukaisen sitoumuksen implisiittisen sopimuksen rikkomisesta. Näin ollen työnantajien on huolehdittava irtisanomasta työntekijöitä, joilla on optio-oikeuksia, varsinkin jos tällainen irtisanominen tapahtuu lähellä oikeuden syntymispäivää. Sitä vastoin olisi ymmärrettävää sisällyttää työntekijän optio-oikeuksien sopimukseen erityinen kieli, jonka mukaan tällaisella työntekijällä ei ole oikeutta mihinkään syihin liittyvästä suhteellisesta oikeudenmukai - sesta ilman syytä tai ii ja työntekijä voidaan irtisanoa milloin tahansa ennen tietyn oikeuden syntymisajankohtaa, jolloin hän menettää kaikki oikeudet, jotka eivät ole käytettävissä. Ilmeisesti jokainen termi valtiota on analysoitava tapauskohtaisesti, on kuitenkin välttämätöntä, että irtisanominen tehdään oikeutetusta ja syrjimättömästä syystä.10 Harkitse rajoitetun osakkeen liikkeeseenlaskemista vaihtoehdoissa Varhaisvaiheen yhtiöiden osalta rajoitetun varastossa olevat avainhenkilöt voivat olla hyvä vaihtoehto optio-oikeuksille kolmesta pääasiallisesta syystä rajoitetun osakekannan ei kuulu 409A §: n soveltamisalaan, ks. edellä 6 kohta. ii Rajoitettu osake on todennäköisesti parempi motivoida työntekijöitä ajattelemaan ja toimimaan omistajina, koska työntekijät todella saavat yhtiön osakekannan osuudet, vaikkakin oikeuden syntymisen edellytykseksi ja siten paremmin yhteenliittymän edut ja iii työntekijät voivat saada myyntivoiton kohtelua ja pidätysjakso alkaa myöntämispäivänä edellyttäen, että työntekijä hakee vaaleja sisäisen tuloverolain 83 b §: n mukaan Kuten edellä 8 kohdassa todetaan, optio-oikeudet voivat saada myyntivoittoa vain, jos ne on annettu IS Os ja noudattavat sitten tiettyjä määrättyjä ehtoja. Rajoitetun omaisuuden haittapuolena on, että kun 83 b: n vaalien jättäminen tai oikeuden syntymisen jälkeen, jos tällaista vaalia ei ole jätetty, työntekijän katsotaan olevan tulo, joka on yhtä suuri kuin Osakekannan arvo on siis suuri, mutta työntekijällä voi olla merkittäviä tuloja ja ehkäpä ole käteistä maksaa sovellettavat verot. Rajoitetut osakepalkkiot eivät siten ole houkuttelevia, ellei kannan nykyinen arvo ole niin alhainen, että välitön verovaikutus on nimellinen esim. välittömästi yhtiön perustamisen jälkeen. Jos haluat saada rikkaat käynnistyksessä, sinun kannattaa kysyä näitä kysymyksiä ennen kuin hyväksyy työn. Yhdistyi kaiken sen jälkeen, kun Yext julkisti suuren 27 miljoonan rahoituksen, mutta näillä työntekijöillä ei todennäköisesti ole aavistustakaan mitä tämä merkitsee optio-oikeuksilleen Daniel Goodman Business Insiderin kautta. Kun Bryan Goldbergin ensimmäinen käynnistys, Bleacher-raportti, myydään yli 200 miljoonalle, työntekijät, joilla on optio-oikeuksia toimi kahdella tavalla. Jotkut ihmiset reaktiot olivat kuten, Oi Jumalani, tämä on enemmän rahaa kuin mitä ikinä voisin kuvitella, Goldberg aiemmin kertoi Business Insiderille haastattelussa myynnistä Jotkut ihmiset olivat kuin, Et sinä koskaan tiennyt, mitä se aikoo olla . Jos olet työntekijä aloitusvaiheessa - ei perustaja tai sijoittaja - ja yrityksesi antaa sinulle varastossa, olet todennäköisesti päätyä yleiseen kalustoon tai vaihtoehtojen tavalliseen kalakantaan Yleinen kalusto voi tehdä sinusta rikkaaksi, jos yrityksesi julkistetaan tai ostetaan osakekohtaiseen hintaan, joka on huomattavasti vaihtoehtosi lakkohintaa korkeampi mutta useimmat työntekijät eivät ymmärrä, että tavanomaiset osakkeenomistajat saavat vain rahaa, joka jää jäljelle sen jälkeen, kun halutut osakkeenomistajat ovat ottaneet leikkauksensa ja joissakin tapauksissa tavalliset osakkeenomistajat voivat havaita, että edullisimpia osakkeenomistajia on annettu niin hyviltä ehdoilta, että tavara on lähes arvoton, vaikka yhtiö myy enemmän rahaa kuin sijoittajat sijoittautuvat. Jos pyydät muutamia älykkäitä kysymyksiä ennen kun olet ottanut vastaan ​​tarjouksen ja kun jokainen mielekäs uusi investointi on tehty, sinun ei tarvitse olla yllättynyt siitä, että olet arvokas - tai puuttuu - optio-oikeuksistasi, kun käynnistys poistuu. Kysyimme aktiiviselta New York Cityn pääomasijoittajalta, joka istuu mistä kysymyksistä työntekijöiden tulisi kysyä työnantajiltaan. Sijoittaja pyysi olemaan nimeä vaan mielellään jakaa sisäpuolisen kauhan. Sillä mitä älykkäät ihmiset kysyvät optioistaan. 1 Kysy kuinka paljon pääomaa tarjotaan täysin laimennettuna. Joskus yritykset kertovat juuri sinulle saamiensa osakkeiden lukumäärän, mikä on täysin merkityksetöntä, koska yhtiöllä voi olla miljardi osaketta, pääomasijoittaja sanoo Jos vain sanon, että saat 10 000 osaketta, se kuulostaa paljon, mutta se voi itse asiassa olla hyvin pieni summa. Kysy sitten, mitä prosenttiosuus yhtiöistä nämä optio-oikeudet edustavat Jos kysyt sitä täysin laimennetulla tavalla, työnantajan on otettava huomioon kaikki varastot, jotka yhtiö on velvollinen julkaisemaan tulevaisuudessa, ei pelkästään varastoon, joka on jo luovutettu. Se ottaa huomioon myös koko optiomallin. Vaihtoehtoinen pooli on varastossa, joka on asetettu kannustamaan aloitusyrityksiä. Yksinkertaisempi tapa esittää sama kysymys Mikä prosenttiosuus yritys haluaa omat osakkeet. 2 Kysy, kuinka kauan yritysvastuuyhtymä kestää ja kuinka paljon rahaa yhtiö todennäköisesti kasvattaa, joten tiedät, onko omistuksesi laiminlyöty. Joka kerta, kun yritys antaa n ew-osake, nykyiset osakkeenomistajat laimennetaan, mikä tarkoittaa, että omistaman yrityksen prosenttiosuus laskee Monien vuosien ajan, monien uusien rahoitusten yhteydessä, suuret osakeomistusosuudet saattavat lieventyä pieneen prosenttiosuuteen, vaikka sen arvo olisi kasvanut Jos uudestaan ​​liittyvä yritys todennäköisesti tarvitsee nostaa paljon enemmän rahaa seuraavien vuosien aikana, sinun pitäisi olettaa, että osuutesi laimennetaan merkittävästi ajan myötä. Jotkut yritykset lisäävät myös optio - joka myös laimentaa olemassa olevia osakkeenomistajia Muut säästää riittävän suuren poolin kestää pari vuotta Vaihtoehtoiset poolit voidaan luoda ennen tai jälkeen sijoituksen pumppaaminen yhtiöön Fred Wilson Union Square Ventures haluaa pyytää pre-money pre - investointivaihtoehtoja, jotka ovat riittävän suuria rahoittamaan yrityksen palkkaus - ja säilytystarpeita seuraavaan rahoitukseen saakka. Sijoittaja, jonka puhuimme, kertoi, nvestors ja yrittäjät yhdessä Ajatuksena on, jos aion investoida yrityksellesi, niin me molemmat sopivat Jos pääsemme täältä, meidän täytyy joutua palkkaamaan tämän monta ihmistä Joten anna luoda rahasto Luulen, että minun on annettava luultavasti 10, 15 prosenttia yrityksestä päästä sinne. Se on vaihtoehtoinen pool. 3 Seuraavaksi sinun pitäisi selvittää, kuinka paljon rahaa yhtiö on nostanut ja millä ehdoilla. Kun yritys nostaa miljoonia dollareita, se kuulostaa todella hienolta, mutta tämä ei ole ilmaista rahaa, ja se tulee usein olosuhteisiin, jotka voivat vaikuttaa optio-oikeuksiinne. Jos olen työntekijä, joka liittyy yritykseen, haluan kuulla, ettet ole tuottanut paljon rahaa ja se on suora etuoikeusasema, sijoittaja sanoo. Yleisimpiä investointeja on edullisen kannan muodossa, joka on hyvä sekä työntekijöille että yrittäjille Mutta on olemassa erilaisia ​​makuja edullisen kannan ja lopullinen arvo teidän optio-oikeudet riippuvat siitä, minkälainen yritys on antanut. Tämä ovat yleisimpiä erilaisia ​​edullisia stock. Straight haluttu - - varastojen haltijat saavat maksun, ennen kuin tavalliset haltijat saavat työntekijän palkkion. Rahan haltija siirtyy suoraan pääomasijoittajien taskuun Sijoittaja antaa meille esimerkin Jos sijoitan yrityksellesi 7 miljoonaa euroa ja myyt 10 miljoonaa, ensimmäinen 7 miljoonaa tulevat ulos mieluummin ja loppuosa siirtyy tavalliselle rahastolle. Jos startti myy mitään muuta muuntamishintaa varten, yleensä kierron jälkeinen arvostus, joka tarkoittaa suoraa etuoikeutettua osaketta Osallistujat haluavat, että he saavat kaiken prosenttiosuuden omasta yrityksestään. Etuoikeutettu osallistuminen - Osallistuva etusijalla on joukko termejä, jotka lisäävät rahasumman määrää, joka halutut haltijat saavat jokaisen osakkeen likvidaatiotapahtumassa. trumps common stock kun käynnistys poistuu Sijoittajat osallistuvat mieluummin saavat rahat takaisin likvidaatiotapahtumassa aivan kuten edullisimmat osakkeenomistajat ja ennalta määrätty osinko. Etuoikeutetun osakkeen ottaminen yleensä tarjotaan, kun sijoittaja ei usko, että yhtiö on yhtä arvokas kuin perustajat uskovat sen olevan - joten he suostuvat investoimaan, jotta haastaa yrityksen kasvaa riittävän suureksi perustelemaan ja painottamaan osallistuvien suosituimpien osakkeenomistajien ehtoja. Osallistuvan etuoikeutetun ryhmän ensisijainen tavoite on, että kun halutut haltijat ovat olleet maksetaan, yhteisosakkaille jää jäljelle jäänyt ostohinta, ts. useampi liq uidation preference - Tämä on toinen termityyppi, joka voi auttaa ensisijaisia ​​haltijoita ja ruuvaa tavallisen osakekannan haltijaa. Toisin kuin suora edullinen osakekanta, joka maksaa saman osakekohtaisen hinnan kuin tavanomainen osakekohta, likviditeetin suosiminen takaa, että etuoikeutetut haltijat saavat sijoitetun pääoman tuoton. Käytettäessä alkuperäistä esimerkkiä sijoittajan sijasta 7 miljoonan sijoittajan sijasta, kun he palaavat heille myyntiin, 3-kertainen likvidaatiomuutos lupasivat halukkaiden haltijoiden saavan ensimmäiset 21 miljoonaa myyntiä Jos yritys myi 25 miljoonaa eli toivottavat haltijat saisivat 21 miljoonaa ja yhteiset osakkeenomistajat joutuisivat jakamaan 4 miljoonaa. Moninkertainen likvidaatiomuutos ei ole kovin yleistä, ellei käynnistys ole kamppaillut ja sijoittajat vaativat suurempaa palkkion riskiä, ​​jonka he käyttävät uudelleen. Sijoittaja arvioi, että 70: stä kaikista venture-backed - yrityksistä on suora etuosto, kun taas noin 30 on joitakin rakenteita edullisimmilla varoilla Hedge-rahastot, tämä henkilö sanoo usein haluavat tarjota suuria arvostuksia osallistuville suosituille osakkeille, ellei he ole poikkeuksellisen luottavaisia ​​heidän liiketoimintaansa, yrittäjien on varottava lupauksista, kuten, haluan vain osallistua etusijalle ja se katoaa 3 kertaa, mutta investoin miljardin dollarin arvostukseen. Tässä tilanteessa sijoittajat ilmeisesti uskovat, että yritys ei ole saavuttanut tätä arvostusta - jolloin he saavat 3X rahansa takaisin ja voivat pyyhkiä tavallisen kannan haltijat. 4 Kuinka paljon velkaa yhtiö on nostanut. Joskus velkaantumisaste voi nousta yrityksen tai velkakirjan muodossa. On tärkeää, että työntekijät tietävät, kuinka paljon velkaa yhtiöllä on, koska tämä on maksettava sijoittajille ennen kuin työntekijä näkee penniäkään poistumisesta. Kaikki velat ja vaihtovelkakirjalainat ovat yleisiä sellaisissa yrityksissä, jotka tekevät erittäin hyvin tai ovat erittäin huolestuneita Molemmat antavat yrittäjille luopua hinnoittelustaan yritys, kunnes niiden yritykset ovat korkeammat arvostukset Tässä ovat yhteisiä tapahtumia ja määritelmiä. Debt - Tämä on laina sijoittajilta ja yhtiö joutuu maksamaan takaisin Joskus yritykset nostavat pienen määrän pääomasijoituksia, joita voidaan käyttää paljon tarkoituksiin , mutta yleisimpiä tavoitteita on laajentaa kiitotiensa, jotta he voivat saada korkeamman arvostuksen seuraavalla kierroksella, sijoittaja sanoo. Vaihtovelkakirja - Tämä on velka, joka on suunniteltu muuttamaan osaksi omaa pääomaa myöhemmin ja korkeammalla kurssilla. Käynnistys on nostanut sekä velkaa että vaihtovelkakirjalainaa, joten sijoittajien ja perustajien on ehkä keskusteltava siitä, mitkä niistä maksetaan ensin irtautumisen yhteydessä. 5 Jos yritys on nostanut joukon velkoja, sinun on kysyttävä, miten voiton ehdot toimivat myynnin tapauksessa. Jos olet uudessa yrityksessä, joka on nostanut paljon rahaa, ja tiedät, että ehdot ovat muitakin kuin suora etuoikeus, sinun on kysyttävä tästä kysymyksestä. Sinun pitäisi kysyä täsmälleen mitä myynti pri ce tai arvostus optio-oikeutesi alkavat olla rahoissa, pitäen mielessä, että velka, vaihtovelkakirjalainat ja rakenne ylivoimaisesti suosituilla osakkeilla vaikuttavat tähän hintaan. NÄYTÄ KATSAUS Apple sneaked ärsyttävää uutta ominaisuutta sen uusin iPhone iOS päivitys, mutta s on myös ylösalaisin. Tony Wright. Aloittelijan opas Startup Compensation tai optio-oikeudet tekevät minusta Richin. Ensimmäinen kokemus optio-oikeuksista oli 34 vuoden ikäinen, kun myyin Jobbyin eläkkeelle Jobster Gahille. Web 2 0 - nimet STOP Ennen tätä olen toiminut hyvin lähelle kymmenvuotista menestyksekkäästi, mutta tosiasiassa ei ollut mitään järkevää perustaa optio-ohjelmaa. Joten kun myydät yhtiömme ja saatamme rahaa optio-paketti, olin pirun innoissaan vaihtoehdoista, jotka olin loistavasti tekemässä vähän tutkimusta yrittäessäni ymmärtää, miten he työskentelivät, kysyivät älykkäitä kysymyksiä ja olivat ylivoimainen startup equity - yhtiön omistaja 365 päivää myöhemmin, jätin Jobsterin hyvissä ajoin , mutta en valinnut käyttää resurssejaan. Nyt, kun RescueTime laajentaa tiimihinsä yhtälön toisella puolella, laatimaan uusia optio-ohjelmia koskevat optio-ohjelmat. Joten ajattelin, että se voisi olla hyödyllistä ihmisille, kun puhumme minulle ja koota yhteen ajatuksia ja resursseja käynnistyskorvauksista erityisesti optio-oikeuksien alueella Suuri osa minun motivaatiostani on, että mielestäni useimmat startupit ovat QUITE-sisältöä, jotta työntekijät ajattelevat, että vaihtoehdot ovat tämä maaginen lippu vaurauteen ja vaurauteen. Se tuntuu epärehelliseltä.3 Harsh Realities Käynnistysvaihtoehdot.1 Työntekijät, joilla on kunnolliset palkat ja vaihtoehdot, eivät koskaan koskaan pääse runsaasti likviditeettitapahtumaan. Ihmiset, jotka saattavat saada runsaasti startup equityia, ovat perustajat ja sijoittajat eivät sattumalta, ihmiset, jotka ovat ottaneet merkittäviä riskejä. lukea, että Google perinyt 900 uutta miljonääriä, kun he IPO d Hyvä heille Mutta kun teet matematiikan luultavasti irtautumisesta useimmille startupille, se on hyvä, mutta se ei ole aivan niin ruusuinen VentureHacksissa on erittely siitä, millaisia ​​startup työntekijöitä voisi odottaa pääomalla. Olettaen, ettet yritä lieventää lisää investointeja tiellä, johtava dev tai johtaja voisi odottaa 1 omistajuuden ansaitsemisen yli 4 vuotta. Joten jos 50 000 000 poistuu, he d kävellä viileällä 500k, jos he ovat olleet siellä 4 vuotta tai kauemmin.2 Optiot yli 4 vuotta Kaikki rakastavat ajatusta yön menestyksestä nopealla käänteellä Googlelle Se on äärimmäisen harvinaista, mutta se tapahtuu se tekee, perustajat yleensä tekevät kunnolla, mutta mitä tapahtuu myöhässä tulijoille kanssa unvested vaihtoehdoista on kysymysmerkki ne unvested osakkeita voisi kiihdyttää merkitys he voisivat liittää, kun ostaa tapahtuu tai ne voivat muuntaa vaihtoehdoista ostamalla yritysten varastossa par arvo, joka on osa neuvotteluja, ja kaikki riippuu ostajan kanssa käytävästä vipuvoimasta.3 Miten vaihtoehdot perustuvat erittäin paljon vaikutukseen, kuinka houkutteleva yritys on ostajalle. LYHYT tarjoamme 100 kiihtyvyyttä muutos valvontaa meidän palkata, että d tarkoittaa, että kaikki vaihtoehdot olisi välittömästi liittää ja koko joukkue olisi rikas ja onnellinen, mutta ei erityisen kannustetaan pysymään ja työskennellä ostajalle. Joten ovat vaihtoehtoja Crappy Deal. The paras tapa tarkastella vaihtoehtoja ovat suuren riskin sijoituskohteina, on tärkeää tarkastella investoinnin kustannuksia, investointitapahtuman todennäköisyyttä, sijoitetun pääoman tuoton todennäköistä suuruusluokkaa ja prosenttiosuutta, jonka olet todennäköisesti omassa taskussasi hetkellä likviditeettitapahtuma Tässä on paras tapa tarkastella matematiikkaa. Investoinnin COST on eroa sen välillä, mitä voisit tehdä oman markkina-arvonne vähennettynä palkkalla, jota sinulle tarjotaan. Joten jos olet arvokas 85k yr ja tarjous on 75k yr, sijoitat 10k vuodessa tähän korkean riskin mahdollisuuteen Jos saat parhaillaan maksetun markkina-arvon, niin No, ei ole mitään riskiä, ​​eikä sinun pitäisi odottaa paljon palkkioita. MAHDOLLINEN investointi osuu on valtava kysymysmerkki Ajattele vaikea markkinoiden onnistumisesta ha yritys Kuka ostaa sen Voitteko kuvitella, että Google ja Microsoft taistelevat yhtiössä. VUOMEN TULEVAISUUS on toinen kysymysmerkki Jos se käynnistyy, siellä on paljon tietoa myyntihinnoista Kysymys siitä, kuinka suuri on mahdollisuus Mitkä ovat tilasi yhtiöt hankkimaan? Se on helppo testata muutamia skenaarioita. Omistusosuuden PERCENTAGE on hieman liikkuva kohde, mutta voit ainakin tietää, mistä aloitat. Katso VentureHacks - todellisuus todellisuustarkistuksesta..Jottakaahtoa esimerkissä, sanotaan, että meillä on insinööri, joka saa 5 vuotta yli 4 vuoden yrityksestä. Hän tekee 80k, mutta luultavasti voisi tehdä 90k yrityksessä, jolla on rajallinen pääoman mahdollisuus. exit hinta 50.000.000 oh, onnellinen päivä. Insinööri kuluttaa 10k vuodessa ammuttuaan 62.500 vuodessa Jos hän viettää koko neljä vuotta siellä, hän s investoinut 40k ammuttu 250k 6x paluu ei huono Kun olet käytä samaa skenaariota miljardin dollarin edestä, se s alkaa näyttää paljon kauniisemmalta Kun suoritat sen Flickr-kokoisen ulostulon 20m: llä, se ei näytä siltä kuin suuri panos Jos haluat päästä hienompiin pisteisiin, kannattaa luultavasti ottaa huomioon edut sekä kustannukset vaihtoehdoista. Ainoa tapa ostaa lisää palkkioita on riskialttiilla Jotkut perustajat ovat valmiita luopumaan paljon enemmän pääomaa, jos työskentelet vähemmän, mutta on rehellisesti melko harvinainen, jos he ovat saavuttaneet pisteen, jossa heillä on tarpeeksi rahaa palkata ihmisiä, jotta he voivat olla hirveästi innokkaita osallistumaan paljon pääomaan. Täällä on luonnollisesti pieni armeija ideasta kavereita, jotka onnistuisivat antamaan sinulle valtavia paalupaloja, jos teet töitä ilmaiseksi. Ja tietysti paras tapa saada runsaasti oman pääoman on aloittaa oman yrityksen. Jos don t fancy liikkuvan taloudellinen noppaa sijoittamalla käynnistyksen, useimmat startups ovat todennäköisesti onnellisia maksamaan sinulle markkinakoron ja dial alas vaihtoehtoja Mutta kummallakin tavalla, on paljon uraa jotka olet ostamassa tekemällä käynnistystä, mikä tuo minulle. Olet ostamassa enemmän kuin vain riskialttiita sijoituksia. Todennäköisesti sanottuna useimmat vaihtoehdot ovat erittäin hyviä investointeja. 5-kertainen tuotto on suuri, mutta useimmat startupit joutuvat pitempään odottamaan kuin 5-1. että uskot yrityksen, tiimin ja ennen kaikkea kykynne vaikuttaa tulokseen. Mielestäni on tärkeää huomata, että meidän insinööri edellä mainitussa esimerkissä on ostamassa heckuva paljon enemmän hänen 10k Vaikka he ovat asioita erittäin subjektiivinen arvo. Hänen hankkimaan aloituskokemuksensa Jos aiot kehittää omaa osiasi jonain päivänä, ei ole korvaavaa aloittaa työtä, jotta oppisi mitä toimii ja mikä ei t Sinun ei tarvitse kirjautua kokeneen käynnistysperustajan kanssa. s tarpeeksi hyvä saada maksaa katsella heitä tekevät virheitä, että voit välttää, kun se on sinun turn. He s ostaa puhdas liuskekivi Jos saat aloittaa riittävän ajoissa, on paljon sinistä taivaan alkuaikoina tuotekehitys monille ihmiset ovat palkitsevampia. Hän ostaa startup cred Kun on aika kehittää omaa juttua tai saada seuraava keikka, se on iso plus, että se on taustalla Se on tietenkin valtava plus olla osa voittomaailmaa, jos poistuminen tapahtuu. meidän sijoittajat sanovat, että 99 hänen liiketoiminnan virtaus tulee ihmisiltä, ​​hän on aiemmin investoinut tai ihmisiä heidän tiimeihin Työskentely varhaisessa vaiheessa käynnistäminen on tilaisuus tavata sijoittajia ja muita tärkeitä aloitusprosesseja hyviä johtaa tulevaisuuden pyrkimyksiä. Hän ostavat töitä ympäristö, joka on verrattain turhautuneita Pieni byrokratia, muutamat kokoukset, joustava työaikatauluympäristö jne. Jos sinulla on koskaan ollut tällainen ympäristö, tiedät kuinka riippuvuutta se on ja miten vaikeasti se on suurissa yrityksissä. Hän toivottavasti ostaa mahdollisuuden työskennellä tuotteelle, jota hän haluaa käyttää. Kaikilla näillä etuuksilla on todellakin vain hyötyä ihmisille, jotka näkevät itsensä tulevaisuudessa käynnistyksissä. Tällaisille ihmisille 10 k: n hintalappu, kun rullataan hig h-riskiinvestointi op on erinomainen sijoitus Ihmiset, jotka vain etsivät ajatusta siitä, että he menestyvät kunnollisesti maksetuilla työpaikoilla, ja heillä on pitkä pettymys. huomata, jos muilla ihmisillä on käsityksiä käynnistyskorvausvaihtoehdoista, älä huokaista kirjoittaessasi aloittelijan oppaita, olen tosin hieman uusi. Jared Goralnick. Very hyödyllinen oikeus ja erityisesti kiitos markkinoiden luvut linkki venture hacks Noin 5 esimerkki, matematiikka todella auttanut laittaa summat perspektiivi Onko seuraava muunnelma on järkevää Yksi piste, 50M exit, voitti t siellä on erilainen hajoaminen edullisempaan ja yleiseen, kun taas 5 on yhteinen Joten, se olisi itse asiassa 0 25 tai vähemmän Sitten on olemassa yhteisiä muunnelmia, kuten sijoitetun rahan poistaminen ennen, erilaiset moninkertaiset kullekin ryhmälle jne. Joten nyt se on alhaalla ehkä 12 Tämä on 15k palauttaa riskin 10k vuodessa. Erittäin hyödyllinen rightup ja erityisesti kiitos markkinoiden luvut linkki venture hacks Noin 5 esimerkki, matematiikka todella auttanut laittaa summat perspektiivi Onko seuraava muunnelma on järkevää Yksi piste , 50M: n poistumiselle ei ole olemassa erilainen hajoaminen halutulle ja yleiselle, kun taas 5 on yhteinen. Joten, se olisi itse asiassa 0 25 tai vähemmän. Sitten on olemassa yhteisiä muunnelmia, kuten sijoitetun rahan poistaminen ennen, d Jokaisella luokalla on niin monta kertaa ja niin edelleen. Joten, nyt se on alaspäin ehkä 12 Tämä on 15k palauttaa riskin 10 k vuodessa.